Vot 16 septembrie 2026 · Camera Deputaților · legea conturilor de economii și investiții
Votul a trecut. Cota ta e încă zero.
500 lei pe lună, de la 25 la 65 de ani: ≈234.000 lei de azi (763.000 lei nominali)
Camera Deputaților a adoptat legea CEI cu 262 de voturi pentru și o abținere. Legea nu e promulgată, iar plafonul, blocajul, instrumentele și furnizorii rămân nepublicați.
Date verificate la 17 septembrie 2026.
Calculator: pensia ta, în lei de azi
Mută cursoarele. Toate rezultatele sunt ilustrații cu ipoteze constante și fără comisioane.
Total acumulatPus de tineÎnceput mai târziuCont obișnuit
La 65 de ani: total ≈234.000 lei, pus de tine ≈74.000 lei.
Linia CEI e valabilă doar dacă plafonul anual necunoscut acoperă contribuția ta.
| Randament anual ipotetic | Total nominal | Total în lei de azi | Pe lună, lei de azi, 20 de ani |
|---|---|---|---|
| 3 % | 463.000 lei | 142.000 lei | 600 lei |
| 5 % | 763.000 lei | 234.000 lei | 1.000 lei |
| 7 % | 1.312.000 lei | 402.000 lei | 1.700 lei |
Ipoteze: randament anual constant, inflație anuală constantă de 3,0 %, fără comisioane, compunere lunară. Sumele mari sunt rotunjite la 1.000 de lei, cele lunare la 100 de lei.
CEI-S și CEI-D: același drum, alt impozit
Urmărește 1.000 de lei din salariul brut prin ambele conturi, dacă banii se dublează. Mută cotele și vezi când câștigă fiecare.
CEI-S tip Roth · TEE
CEI-S ia impozitul la intrare și nimic la ieșire.
- Intri cu900 lei
- Ieși cu1.800 lei
CEI-D tip Traditional · EET
CEI-D amână impozitul la ieșire.
- Intri cu1.000 lei
- În cont la final2.000 lei
- Ieși cu1.800 lei
La cote egale, cele două conturi dau același rezultat.
Arhitectura din propunerea dezbătută la Senat: conturi speciale la firme de investiții (SSIF), pentru orice rezident cu venituri impozabile, cu ambele tipuri deodată, la aceeași firmă sau la firme diferite. Propunerea de la Senat poartă alt acronim (CIIP), iar textul final adoptat nu e încă publicat, așa că detaliile pot diferi. Dacă propunerea CIIP e o versiune anterioară a legii adoptate sau o inițiativă paralelă nu reiese din sursele publice.
Patru țări, patru filozofii
America dă scutiri mari prin angajator, Suedia dă simplitate fără plafon, Marea Britanie dă o limită clară. România dă deocamdată o lege fără plafon publicat.
Cât poți adăposti pe an, în euro
Sume în euro la cursul de referință al BCE din 17 septembrie 2026: 1 euro = 1,1481 dolari = 0,85830 lire.
| România · CEI | SUA · 401(k) | Suedia · ISK | Marea Britanie · ISA | |
|---|---|---|---|---|
| Cine sponsorizează | Tu, individual | Angajatorul | Tu, individual | Tu, individual |
| Model fiscal | S: intri net, ieși liber · D: intri brut, plătești la ieșire | Traditional sau Roth, la fel | Taxă anuală de circa 1% pe sold, fără impozit pe tranzacții | Fără impozit în interiorul limitei |
| Cine alege investițiile | necunoscut, conturi la SSIF în draft | Tu, dintr-un meniu al angajatorului | Tu, direct în piață | Tu, direct în piață |
Praguri SUA pentru 2026: 8.000 $ suplimentar de la 50 de ani, 11.250 $ între 60 și 63 de ani; IRA separată de 7.500 $. Suedia scutește primii 300.000 SEK din 2026.
Solduri 401(k): media și mediana
Mediana e sub un sfert din medie (Fidelity, trimestrul 2 din 2026, record istoric). Media e trasă în sus de soldurile mari, mediana arată participantul tipic mult mai jos.
dintre suedezi au un cont ISK, lansat în 2012, fără declararea fiecărei tranzacții.
De ce acum
Contextul din 2026, în trei numere: tot mai puține persoane în vârstă de muncă pentru fiecare pensionar, o bursă la maxime istorice și un impozit pe dividende care face scutirea valoroasă.
Persoane în vârstă de muncă per 65+
FMI, prognoza pentru 2050 e linie întreruptă. Rata de dependență a ajuns la 31,6% în decembrie 2025, maxim istoric (Eurostat).
Capitalizarea BVB, miliarde de lei
Piața reglementată: raportări BVB (2024, 2025), analiza ASF (31 iulie 2026).
Conturi active la firme de investiții
De 9,4 ori în șapte ani. Indicele BET a crescut cu 47,1% de la începutul anului, primul loc în Europa.
Pilonul II și drumul până azi
- 2008
Pilonul II pornește de la 2%, cu promisiunea de a ajunge la 6%.
- 2018
Contribuția e tăiată la 3,75% în loc să crească.
- 2024
Contribuția urcă la 4,75%.
- 2025
Curtea Constituțională respinge prima lege a plății (25 noiembrie).
- 2026
Legea 2/2026: de la 5 ianuarie 2027, maxim 30% cash și restul în rate pe 8 ani.
- feb 2026
Senatul aprobă tacit 5,25% (2026) și 6% (2027); proiectul nu e lege.
- azi
228 de miliarde de lei (43,5 miliarde de euro) pentru 8,5 milioane de participanți.
- azi
+19,2% în 2025 și 17,8 miliarde de euro câștig net în 18 ani.
- azi
Pilonul III aduce +19,6%, cu deductibilitate de 400 de euro nemișcată de peste un deceniu.
- azi
Dividendul se impozitează cu 16% din ianuarie 2026. Un cont care îl adăpostește pornește cu 16 puncte peste banii ținuți afară.
- 16 sept 2026
Camera Deputaților adoptă legea CEI: 262 de voturi pentru, o abținere.
Ce spune cercetarea
Înscrierea automată, înainte și după
Madrian și Shea (2001), firma studiată.
Save More Tomorrow, contribuții
Thaler și Benartzi (2004), prima aplicare, o singură companie, 78% dintre angajați au aderat.
Din presă și draft, CEI apare fără cele două motoare dovedite, înscrierea automată și contribuția angajatorului, dar verdictul rămâne provizoriu până la textul final. Pilonul II e participarea obligatorie care funcționează: 8,5 milioane de oameni contribuie fără decizie lunară de economisire.
Cinci lucruri pe care nu le știm încă
Textul final nu e publicat. Orice număr ai citi despre ele e, azi, inventat.
- Necunoscut până la textul finalPlafonul anual.
Decide dacă CEI e o pensie sau un gest simbolic. Pilonul III n-a decolat cu 400 de euro pe an.
- Necunoscut până la textul finalBlocajul și penalizarea.
Prea dur și nu aderă nimeni. Prea moale și devine un cont de trading cu scurgere fiscală.
- Necunoscut până la textul finalInstrumentele eligibile.
Doar titluri românești sau și ETF-uri globale? Aici se joacă diversificarea reală.
- Necunoscut până la textul finalFurnizorii.
Bănci, brokeri, asigurători? Viteza autorizării decide dacă pornește repede sau peste ani.
- Necunoscut până la textul finalPromulgarea și textul final.
Votul din 16 septembrie e o promisiune. Monitorul Oficial e legea.
Metoda și sursele
- Votul și mecanismul CEI vin din presa care a relatat ședința din 16 septembrie 2026 și din documentele propunerii de la Senat; textul final lipsește, iar pagina marchează tot ce ține de el ca necunoscut.
- Pragurile americane și britanice vin din documentația oficială (IRS, GOV.UK), citită direct; mecanismul suedez, din articolul Wikipedia despre ISK (sursă neoficială), citit direct; cursul de schimb, din referința zilnică a BCE.
- Demografia, bursa și fondurile de pensii vin din instituțiile care le publică (FMI, Eurostat, BVB, ASF, APAPR, Fidelity), prin relatări de presă verificate încrucișat.
- Calculatorul folosește valoarea viitoare a unei anuități lunare, cu randament constant și ipotetic. Nu e o prognoză și nu e o recomandare personalizată.
Surse
- Informat.ro, adoptarea legii CEI din 16 sept 2026 (vot, mecanism, inițiatori)
- Senat, propunerea CIIP, text · expunere de motive (arhitectura din dezbatere)
- IRS, limita 401(k) 2026: 24.500 $ · IRS, tabelul COLA 2026
- Wikipedia (EN), Investeringssparkonto (mecanism, 300.000 SEK din 2026; sursă neoficială)
- GOV.UK, ISA: 20.000 £ în 2026–27
- BCE, cursul de referință euro din 17 septembrie 2026 (1 euro = 1,1481 dolari = 0,85830 lire)
- FMI, forța de muncă și raportul demografic al României
- Eurostat, rata de dependență 31,6% · BVB via raport Transilvania Investments T1 2026 (capitalizarea 350,3 → 523,1)
- Analiza ASF, 704,8 mld lei la 31 iul 2026, conturi, BET +47,1%
- APAPR via ActMedia, Pilonul II: 228 mld lei, 8,5 mil participanți
- Senatul aprobă tacit creșterea la 5,25%/6% (Agerpres, 4 feb 2026)
- Madrian–Shea 2001 (49%→86%): Urban Institute · NBER · Thaler–Benartzi 2004, fișă RePEc
Pagină educațională: numerele din trecut sunt verificate încrucișat din presă și documente publice, scenariile din calculator sunt ilustrații. Dovezile au termen 17 septembrie 2026; pagina se actualizează la publicarea textului final al legii și a normelor ASF–ANAF. Fonturi: Source Serif 4 și Source Sans 3, licența SIL Open Font.